Course

Unit 1

Meaning of Book-Keeping – Definition of Accounting – Difference between Book-Keeping and Accounting – Accounting cycle – Objectives of Accounting – Merits of Accounting – Users of 

Accounting information – Functions of Accounting – Limitations of Accounting – Branches of Accounting – Management Accounting – Cost Accounting – Basic Concepts and Conventions: entity, money measurement, going concern, cost, realization, accruals, periodicity, consistency, prudence (conservatism), materiality and full disclosures – basic accounting terms. 

Unit 2

Basics principles of Double Entry System – Meaning of an Account – Types of Account – Personal Account, Real Accounts, Nominal Account – Rules of Debit and Credit – Journalizing – Journal Proper 

– Ledger Posting – Subsidiary Books – Purchases Book – Purchases Returns Book – Sales Book–Sales Returns Book – Cash Book- Petty Cash Book – Bills Receivable Book – Bills Payable Book. 

Unit 3

Trial Balance – Features – Preparation of Trial Balance – Purpose – Forms of a Trial Balance. Accounting Errors – types of errors – Error of principle – Error of Omission – Errors of commission – Compensating errors. 

Unit 4

Depreciation – Meaning – Definition – Causes of Depreciation – Characteristics of Depreciation – Objective and Necessity for Providing Depreciation – Accounting Treatment of Depreciation – Methods of Depreciation – Fixed Instalment Method – Diminishing Balance Method (Practical Problems). 

Unit 5

Final Accounts of Sole Trader – Trading Account – Profit and Loss Account – Balance Sheet – Practical Problems with Adjustments – Closing Stock – Accrued expenses – Prepaid Expenses – Depreciation – Accrued Income – Unearned Income – Interest on Capital – Interest on Drawings. 

Text Books / References

Textbooks: 

1. SP Jain and KL Narang – Advanced Accounting, Vol. 1 – Kalyani Publishers 
2. S.N. Maheshwari – Advanced Accounting, Vol. 1 – Vikas Publishing House 

References: 

1. Shukla and Grewal – Advanced Accounting, Vol. 1 – S. Chand 
2. R L Gupta and Radhaswamy – Advanced Accounting, Vol. 1 – Sultan Chand and Sons 

Course Objective: 

To demonstrate a comprehensive understanding of fundamental accounting principles and practices, including bookkeeping, double-entry system, preparation of financial statements, and accounting for depreciation, enabling them to analyse financial data accurately and make informed decisions in business contexts. 

Course Outcome: 

The student will be able: 

CO1: To understand the basic accounting concepts and principles of financial accounting. 

CO2: To recall the basic principles of the double-entry system and apply journalizing techniques and ledger posting procedures to record transactions. 

CO3: To apply the accounting concept for the preparation of trail balance. 

CO4: To understand the concept of depreciation and to apply methods such as fixed instalment method and diminishing balance to calculate depreciation. 

CO5: To apply the concepts for the preparation of financial accounts of sole proprietor and analyse the financial performance and position of a sole trader based on prepared final accounts.